新平县不断引进昆钢等大企业、大集团，将资源优势转变为产业优势，推动全县经济社会发展。耐磨材料是矿业、水泥等产业生产过程中的一种易耗品，随着云南工业强省战略的推进，矿产资源开发已成为云南经济发展的支柱产业之一。昆钢与新平县就耐磨材料项目建设用地、供水、供电等条件进行多次协商，双方一致同意，由昆钢牵头在新平县设立耐磨材料公司，并在新平县扬武镇建设耐磨材料生产线。
项目采取一次规划、分期实施的方式建设，主要从事新型高效耐磨材料的开发制造和规模化生产。项目总投资约2.5亿元人民币，建设期为五年，分为三期建设。一期建设从双方签订协议之日起，至2009年12月底前建成年生产规模为1.5万吨耐磨材料项目；二期建设至2010年12月底前，再建成年生产规模为1.5万吨耐磨材料项目；三期建设至2013年12月底前，再建成年生产规模为5万吨耐磨材料项目，最终达到年产8万吨耐磨材料的生产规模。项目建设后，预计每年产值达10亿元人民币.